cma考點之應收賬款

　　一、與應收賬款相關的成本

　　1.收賬成本（很少考試）

　　2.壞賬成本（很少考試）

　　3.機會成本（主要的）

　　二、調整信用政策

　　應收賬款的相關例題分析

　　假定一家企業的產品銷售單價為＄10，其中的＄8為稅前變動成本。目前，企業的年賒銷額為＄240萬，這一賒銷額基本上沒有增長的趨勢。企業可以放寬信用標準，使新客戶的平均收賬期為2個月。估計原有客戶不會改變其支付習慣。預計信用標準的放寬將使銷售額增長25%，達到每年＄300萬。若銷售單價不變，增加的＄60萬銷售額意味著銷量增加6萬個單位。企業持有額外應收賬款的稅前機會成本為12%。試分析這一信用標準的放寬是否可行？

　　解析：對于原客戶而言，他們未改變支付習慣，即平均收賬期未變。

　　（原客戶）應收賬款周轉率=365/應收賬款平均收賬期

　�。ㄔ�客戶）平均應收賬款余額=（原客戶）銷售收入/應收賬款周轉率

　　即信用政策調整不會導致原客戶應收賬款的相關成本發生任何變化

　　因此，本題“增量的成本”關注的焦點是新的賒銷所引發的新客戶應收賬款的增加額，及由此引發的增量的機會成本（12%）。

　　正確答案：

　　增加的銷售收入＝10×60,000＝＄600,000

　　增加的變動成本＝8×60,000＝＄480,000

　　增加的應收賬款＝增量的銷售收入/新客戶的應收賬款周轉率＝600,000/（12÷2）＝＄100,000

　　增加的應收賬款投資額＝（變動成本/單位售價）×增加的應收賬款＝0.8×100,000＝＄80,000

　　增加的機會成本＝80,000×12%＝＄9,600

　　凈收益＝600,000－480,000－9,600＝＄110,400（可接受）